Opção negociada em troca.
O que é uma "opção trocada em troca"
Uma opção negociada em bolsa é uma opção negociada em uma troca regulada onde os termos de cada opção são padronizados pela troca. O contrato é padronizado para que o ativo subjacente, quantidade, data de vencimento e preço de exercício sejam conhecidos com antecedência. As opções de balcão não são negociadas em bolsas e permitem a personalização dos termos do contrato de opção.
ABANDONANDO 'opção trocada em troca'
Os benefícios para opções negociadas em câmbio são a liquidez das opções, contratos padronizados, acesso rápido aos preços e o uso de câmaras de compensação por trocas. O uso de casas de compensação garante que o contrato de opção será cumprido, enquanto que com opções de balcão a capacidade de exercer o contrato depende da capacidade da outra parte de cumprir a obrigação.
Data de validade (Derivados)
O que é uma "Data de Vencimento (Derivados)"
Uma data de validade em derivativos é o último dia em que um contrato de opções ou futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos conferem-lhe o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, denominado preço de exercício, dentro de um período de tempo determinado, que se encontra em ou antes da data de validade. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, e o investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo.
BREAKING Down 'Data de validade (Derivados)'
Algumas opções têm uma provisão de exercício automático. Essas opções são exercidas automaticamente se estiverem dentro do dinheiro no momento do caducidade. A Options Clearing Corporation (OCC) exerce automaticamente uma opção de chamada ou venda que é pelo menos um centavo no dinheiro.
Expiração e Valor da Opção.
Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver que expirar, mais tempo ele tem para atingir seu preço de exercício, o preço pelo qual a opção se torna valiosa. Na verdade, a decadência do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços das opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para fazer referência aos drivers de valor em derivativos. Os outros três "gregos" são delta, gamma e vega. Todas as outras coisas iguais, quanto mais tempo uma opção tiver expirado, mais valioso é.
Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e colocações. As chamadas dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício na data de validade. Colocar dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender um estoque se atingir um determinado preço de exercício no prazo de validade. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o coração do que dá às opções o seu valor. Após a expiração ou expira, não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira, o investidor não retém quaisquer direitos que acompanham a posse da chamada ou a colocação.
Quando as opções de ações negociadas em bolsa expiram
Perguntas frequentes.
Qual é a expiração das opções?
A expiração das opções é o último dia em que o detentor da opção pode exercê-la com base nas condições da opção. A CommSec exercerá automaticamente qualquer posição de opções longas que esteja no dinheiro em 0,5 centavos ou mais para opções de equivalência patrimonial, ou um ponto ou mais para opções de índice.
A ASX Clear (anteriormente Australian Clearing House) geralmente lista as séries por um período mínimo de nove a doze meses - e com uma série de séries, uma nova, mais distante, é criada.
A data de expiração das opções negociadas em câmbio geralmente é a quinta-feira antes do último negócio na sexta-feira do mês da sua opção. As opções do índice expiram na terceira quinta-feira do mês do contrato desde que este seja um dia de negociação. ASX Clear tem o direito de alterar essas datas, se necessário.
Uma cópia do calendário de caducidade da Troca de Opções e Futuros pode ser encontrada no site da ASX clicando aqui ou entrando em contato com o CommSec Options Desk em 1800 245 698 ou +61 2 9115 1532 se telefonar de fora da Austrália, das 8h às 17h30. Segunda a sexta-feira (horário de Sydney)
Responde que outros são úteis.
Que tipo de opções posso trocar com a CommSec?
A CommSec oferece a negociação de opções domésticas que incluem as opções negociadas pela Exchange da ASX e opções da empresa, e também oferece a capacidade de trocar as opções nos EUA.
Como faço para exercer um contrato aberto de Trocas de Trocas (ETO)?
Se você deseja exercer um contrato de Opções aberto, ligue para o CommSec Options Desk em 1800 245 698 (8:00 da manhã a 5:30 da tarde, de segunda a sexta-feira, hora de Sydney).
Um contrato americano pode ser exercido.
Como faço para obter o preço das séries de Opções não cotadas?
Para obter o preço das séries de opções não cotadas, entre em contato com o CommSec Options Desk em 1800 245 698 ou +61 2 9115 1532 se for chamado de fora da Austrália (de segunda a sexta-feira, das 8h às 17h30, hora de Sydney). A.
Posso escrever chamadas cobertas sobre estoque no meu empréstimo de margem CommSec?
Um empréstimo de margem da CommSec pode ser vinculado à sua conta de Opções para a escrita de chamadas cobertas. Para liquidar seus negócios através do seu empréstimo de margem, você precisará de uma conta ETO separada.
Qual a diferença entre opções americanas e europeias?
As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento até o prazo de validade inclusive. A maioria das opções de Equivalência ASX são de estilo americano.
Os contratos de estilo europeu só podem ser exercidos no termo do prazo.
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A. Americano, mais, europeu.
B. Americano, menos, europeu.
C. Americano, mais, canadense.
D. Americano, menos, canadense.
A. compre o ativo subjacente ao preço de exercício em ou antes da data de validade.
B. compre o activo subjacente no preço de exercício apenas na data de validade.
C. vender o activo subjacente ao preço de exercício até a data de validade.
D. venda o ativo subjacente ao preço de exercício apenas na data de validade.
A. compre o ativo subjacente ao preço de exercício em ou antes da data de validade.
B. compre o ativo subjacente a um preço determinado pelo preço médio das ações durante uma parcela específica da vida da opção.
C. vender o activo subjacente ao preço de exercício até a data de validade.
D. venda o ativo subjacente a um preço determinado pelo preço médio das ações durante uma parcela especificada da vida da opção.
A. compre o ativo subjacente ao preço de exercício em ou antes da data de validade.
B. compre o ativo subjacente a um preço determinado pelo preço médio das ações durante uma parcela específica da vida da opção.
C. vender o activo subjacente ao preço de exercício até a data de validade.
D. venda o ativo subjacente a um preço determinado pelo preço médio das ações durante uma parcela especificada da vida da opção.
A. fornece uma recompensa se o preço das ações da empresa cai abaixo de uma porcentagem específica do que era no início do termo da opção.
B. fornece uma recompensa se o preço das ações da empresa cair abaixo de um valor em dólares especificado durante o prazo da opção.
C. expira sem valor se o preço das ações da empresa cair abaixo de uma porcentagem especificada do que era no início do termo da opção.
D. expira sem valor se o preço das ações da empresa cair abaixo de um valor em dólares especificado durante o prazo da opção.
A. fornece uma recompensa se o preço das ações da empresa cai abaixo de uma porcentagem específica do que era no início do termo da opção.
B. fornece uma recompensa se o preço das ações da empresa cair abaixo de um valor em dólares especificado durante o prazo da opção.
C. expira sem valor se o preço das ações da empresa cair abaixo de uma porcentagem especificada do que era no início do termo da opção.
D. expira sem valor se o preço das ações da empresa cair abaixo de um valor em dólares especificado durante o prazo da opção.
A. o direito de participar das recompensas de um portfólio de ações de cassino.
B. o direito de trocar um valor fixo de uma moeda estrangeira por dólares a uma taxa de câmbio especificada.
C. o direito de participar do desempenho do investimento de uma garantia estrangeira.
D. o direito de trocar o retorno de um investimento estrangeiro por dólares a uma taxa de câmbio fixa.
A. Max (-C0, ST-X-C0)
B. Min (-C0, ST-X-C0)
C. Max (C0, ST-X + C0)
D. Max (0, ST-X-C0)
A. uma recompensa determinada pelo preço máximo ou mínimo do estoque subjacente durante a vida útil da opção.
B. uma recompensa determinada pela diferença entre o preço máximo e mínimo do estoque subjacente durante a vida da opção.
C. uma recompensa se o preço das ações da empresa cair abaixo de um valor em dólares especificado durante o prazo da opção.
D. uma recompensa com base no preço médio do estoque subjacente ao longo da vida da opção.
A. Max (P0, X-ST-P0)
B. Min (-P0, X-ST-P0)
C. Min (P0, ST-X + P0)
D. Max (0, ST-X-P0)
A. Compre um estoque específico em algum momento no futuro a um preço específico.
B. Compre um contrato de futuros para a entrega de opções em uma determinada ação.
C. compre um contrato de futuros a um preço específico por um período de tempo especificado.
D. entregar um contrato de futuros e receber um preço específico em uma data específica no futuro.
A. segunda segunda-feira.
B. terceira quarta-feira.
C. segunda quinta-feira.
A. concorda em vender ações a um preço fixo se o titular da opção desejar.
B. concorda em comprar ações a um preço fixo se o titular da opção desejar.
C. tem o direito de comprar ações a um preço fixo.
D. tem o direito de vender ações a um preço fixo.
A. Facilidade e baixo custo de negociação.
B. Anonimato dos participantes.
C. Contratos adaptados às necessidades dos participantes do mercado.
D. Não há preocupações quanto ao risco de crédito da contraparte.
B. Long straddle.
C. curto estrondo.
A. compre o ativo subjacente ao preço de exercício em ou antes da data de validade.
B. compre o activo subjacente no preço de exercício apenas na data de validade.
C. vender o activo subjacente ao preço de exercício até a data de validade.
D. venda o ativo subjacente ao preço de exercício apenas na data de validade.
C. fora do dinheiro.
B. Long straddle.
C. curto estrondo.
C. fora do dinheiro.
B. Long straddle.
B. Long straddle.
C. curto estrondo.
A. compre o ativo subjacente ao preço de exercício em ou antes da data de validade.
B. compre o activo subjacente no preço de exercício apenas na data de validade.
C. vender o activo subjacente ao preço de exercício até a data de validade.
D. venda o ativo subjacente ao preço de exercício apenas na data de validade.
A. Long straddle.
C. colocação protetora.
I. o preço de exercício é maior.
II. O contrato aborda a maturidade.
III. o estoque diminui de valor.
IV. ocorre uma divisão de estoque.
A. II, III e IV apenas.
B. I, III e IV apenas.
C. I, II e III apenas.
D. I, II, III e IV.
A. Os intercâmbios em que as opções sobre ações são negociadas.
B. a Federal Deposit Insurance Corporation.
C. o sistema da Reserva Federal.
D. principais bancos dos EUA.
I. o preço de exercício é maior.
II. O contrato aborda a maturidade.
III. o estoque diminui de valor.
IV. ocorre uma divisão de estoque.
B. II e IV apenas.
C. I, II e III apenas.
D. I, II, III e IV.
C. preço das ações menos o valor da chamada.
D. preço de exercício menos o preço das ações.
A. A margem requerida será maior se a opção estiver no dinheiro.
B. Se a margem necessária exceder a margem publicada, o escritor da opção receberá uma chamada de margem.
C. Um comprador de uma opção de colocação ou chamada não precisa publicar margem.
D. Mesmo que o escritor de uma opção de compra possua o estoque, o escritor terá que atender ao requisito de margem em dinheiro.
A. compre o ativo subjacente ao preço de exercício em ou antes da data de validade.
B. compre o activo subjacente no preço de exercício apenas na data de validade.
C. vender o activo subjacente ao preço de exercício até a data de validade.
D. venda o ativo subjacente ao preço de exercício apenas na data de validade.
A. igual ao prémio de chamada.
B. maior o menor preço da ação.
A. diminuir, diminuir.
B. diminuir, aumentar.
C. aumentar, diminuir.
D. aumentar, aumentar.
Não ousa; não são.
D. câmbio.
A. Escrevendo uma opção de chamada descoberta.
B. Escrevendo uma opção de venda descoberta.
C. Comprar uma opção de chamada.
D. Comprar uma opção de venda.
A. O exercício dos warrants resulta em ações mais em circulação, enquanto o exercício das opções de chamadas listadas não.
B. Uma obrigação convertível consiste em uma dívida linear mais um número especificado de warrants destacáveis.
C. As opções de compra sempre têm um prazo de vencimento inicial superior a um ano, enquanto os warrants têm prazo de vencimento inicial inferior a um ano.
D. As opções de compra podem ser conversíveis no estoque, enquanto os warrants não são conversíveis no estoque.
B. Compre uma venda.
C. Vender uma estrada.
D. Compre uma estrada.
A. Compre o call, venda o put; emprestar o valor presente de US $ 40.
B. Vender o call, comprar o put; emprestar o valor presente de US $ 40.
C. Compre o call, venda o put; emprestar o valor atual de US $ 40.
D. Vender o call, comprar o put; emprestar o valor atual de US $ 40.
A. Caindo das taxas de juros.
B. Estabilidade de preços.
C. Volatilidade do preço.
D. Eventos inesperados.
A. Chamada longa e curta.
B. Chamada longa e longa.
C. Chamada curta e curta.
D. Chamada curta e longa colocação.
A. Chamada longa e curta.
B. Chamada longa e longa.
C. Chamada curta e curta.
D. Chamada curta e longa colocação.
A. Chamada longa e curta.
B. Chamada longa e longa.
C. Chamada curta e curta.
D. Chamada curta e longa colocação.
B. Posição de proteção.
C. Posição de proteção.
C. Compre uma estrada.
D. Escreva um straddle.
A. no fundo do dinheiro.
B. No fundo do dinheiro.
C. um pouco fora do dinheiro.
D. ligeiramente no dinheiro.
A. Valor da dívida direta do vínculo.
B. valor de conversão da ligação.
C. valor da dívida linear do título menos o valor da conversão.
D. valor da dívida direta da obrigação mais o valor da conversão.
I. O exercício de warrants resulta em uma diluição do lucro por ação de uma empresa.
II. quando os warrants são exercidos, novas ações devem ser criadas.
III. o exercício do warrant resulta em fluxos de caixa para a empresa, enquanto o exercício das opções listadas não.
B. I e II apenas.
C. II e III apenas.
A. maior; mais baixo.
B. maior; maior.
C. inferior; maior.
I. Uma maneira de proteger sua posição seria comprar poupanças.
II. Uma maneira de proteger sua posição seria escrever chamadas.
III. Se as principais quedas de preços das ações são prováveis, a cobertura com puts provavelmente é melhor do que a cobertura com chamadas curtas.
Opções trocadas no mercado.
6. Demonstrações Financeiras 7. Rácios Financeiros 8. Ativos 9. Passivos 10. Red Flags.
16. Investimentos alternativos 17. Gestão de carteira.
OTC Opções são essencialmente não regulamentadas Ato como o mercado a termo descrito anteriormente Oferta dos negociantes para tomar uma posição longa ou curta em opção e, em seguida, proteger esse risco com transações em outras opções de derivativos. O comprador enfrenta um risco de crédito porque não há uma câmara de compensação e nenhuma garantia de que o vendedor irá realizar. Os compradores precisam avaliar o risco de crédito dos vendedores e podem precisar de garantias para reduzir esse risco. O preço, o preço de exercício, o prazo de vencimento, a identificação dos termos subjacentes, de liquidação ou de entrega, o tamanho do contrato, etc. são personalizados As duas contrapartes determinam os termos.
Todos os termos são padronizados, exceto o preço. A troca estabelece a data de validade e os preços de validade, bem como a unidade de preço mínimo. A troca também estabelece se a opção é americana ou européia, o tamanho do contrato e se a liquidação é em dinheiro ou no título subjacente. Normalmente, trocas de lotes em que 100 partes de estoque = 1 opção As opções mais ativas são as que negociam com o dinheiro, enquanto as opções profundas no dinheiro e em excesso de dinheiro não são negociadas com muita frequência . Geralmente tem expirações de curto prazo (um a seis meses de duração), com exceção de LEAPS, que expiram anos no futuro. Pode ser comprado e vendido com facilidade e o titular decide se deseja ou não exercer. Quando as opções estão no dinheiro ou no dinheiro que normalmente são exercidas. A maioria tem que entregar a segurança subjacente. Regulado a nível federal.
Tipos de Opções Trocadas Negociadas.
Opção de compra de ações - Também conhecido como opções de equivalência patrimonial, estes são privilégios vendidos por uma parte a outra. As opções de ações oferecem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (ligar) ou vender (colocar) uma ação a um preço acordado durante um determinado período de tempo ou em uma data específica.
Opção de índice - Uma opção de compra ou colocação em um índice financeiro, como a Nasdaq ou S & P; P 500. As opções do índice de negociação dos investidores são essencialmente apostando no movimento geral do mercado de ações representado por uma cesta de ações.
Opção de obrigação - Contrato de opção em que o ativo subjacente é uma obrigação. Além das diferentes características dos ativos subjacentes, não há diferença significativa entre opções de ações e obrigações. Assim como com outras opções, uma opção de títulos permite aos investidores proteger o risco de suas carteiras de títulos ou especular sobre a direção dos preços das obrigações com risco limitado.
Opção de Taxa de Juros - Opção em que o ativo subjacente está relacionado à mudança em uma taxa de juros. As opções de taxa de juros são opções de estilo europeu, liquidadas em dinheiro, sobre o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. As opções de taxa de juros são opções sobre o rendimento local de títulos do Tesouro dos EUA. Incluem opções sobre notas do Tesouro de 13 semanas, opções sobre o bilheteiro do Tesouro a cinco anos e opções na nota do Tesouro a 10 anos. Em geral, o comprador de chamadas de uma opção de taxa de juros espera que as taxas de juros irão aumentar (assim como o valor da posição de chamada), enquanto o comprador de compra espera que as taxas baixem (aumentando o valor da posição de colocação). Opções de taxa de juros e outros derivados da taxa de juros compõem a maior parte do mercado mundial de derivativos. Estima-se que US $ 60 trilhões de dólares de contratos de derivativos de taxas de juros tenham sido trocados até maio de 2004. E, de acordo com a Associação Internacional de Swaps e Derivados, 80% das 500 maiores empresas do mundo (a partir de abril de 2003) utilizaram derivativos de taxas de juros para controlar suas fluxo de caixa. Isso se compara com 75% para opções cambiais, 25% para opções de commodities e 10% para opções de compra de ações.
Opção de moeda - Um contrato que concede ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender moeda a um preço específico durante um período de tempo especificado. Os investidores podem se proteger contra o risco cambial através da compra de uma opção de moeda ou de uma chamada.
2. Opções sobre Futuros: Como outras opções, uma opção em um contrato de futuros é o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um determinado contrato de futuros a um preço específico em ou antes de uma determinada data de validade. Estes concedem o direito de celebrar um contrato de futuros a um preço fixo. Uma opção de compra dá ao titular (comprador) o direito de comprar (largar) um contrato de futuros a um preço específico em ou antes de uma data de validade. O titular de uma opção de venda tem o direito de vender (ir curto) um contrato de futuros a um preço específico em ou antes da data de validade.
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