Tendência após o sistema de negociação

Por que a tendência segue os estoques.
é uma grande estratégia de negociação.
Eu usei a tendência das ações seguintes como uma estratégia comercial por mais de 10 anos e fiz lucros substanciais e consistentes durante esse período.
A Tendência das ações a seguir é uma fantástica estratégia de negociação, porque é simples, não exige muito tempo para executar e tem um registro de desempenho longo e consistente. O retorno para o esforço é excepcionalmente alto e é possível gerenciar esse tipo de sistema comercial enquanto você ainda tem um dia de trabalho - ou quando deseja viajar e gastar muito tempo focado em outras paixões, como sua família e amigos!
Ao seguir a tendência de ensino, uma das questões interessantes que surge é "Por que a tendência seguindo as ações & # xa0, na verdade, funciona?" Seguido de perto por "Se esse método ganhar dinheiro de forma consistente, pode ser ensinado e não é ciência do foguete, por que há dinheiro ainda na mesa?"
Estas são ótimas perguntas e no restante deste post cubro 8 razões importantes pelas quais a tendência que segue as ações & # xa0; trabalha e deve continuar a funcionar no futuro.
Trend Following Stocks - É simples, não é fácil.
Trend following stocks & # xa0; é uma estratégia de negociação simples. Uma grande tendência que segue o sistema não tem muitas regras, e essas regras podem ser muito simples. Isso significa que você não precisa ser um cientista de foguete para criar sua própria tendência após o sistema comercial. Dada a sua simplicidade e rentabilidade, você pensaria que todos estariam fazendo isso e os lucros desapareceriam.
MAS (e é um GRANDE mas)
Trend following stocks & # xa0, não é emocionalmente fácil. mas funciona!
A maioria dos investidores não está disposta a se afastar de suas decisões comerciais e confiar em um sistema de comércio, particularmente um sistema de longo prazo que perde em 70% de seus negócios (mesmo que ele faça montes de dinheiro em geral). Muitos fatores desempenham um papel nisso, mas digamos arrogância, insegurança, impaciência e a necessidade de estar certo. Todos desempenham um papel.
A impaciência é uma das maiores razões. Muitas pessoas simplesmente não estão dispostas a esperar pacientemente e não fazem nada, enquanto uma tendência move sua posição na direção certa. Por causa dessa impaciência, muitas pessoas simplesmente não podem seguir uma tendência seguindo o sistema.
Eu diria que o segundo maior motivo é que nosso sistema educacional nos ensina que você tem que ter DIREITO. Na escola você quer obter 100% em um teste, você FALHA se você chegar abaixo de 50% em um teste. MAS a seguir a tendência exige que você adote muitas tendências em potencial e obtenha rapidamente uma pequena perda se você estiver errado. Isso significa que os seguidores de tendências têm muitas perdas pequenas e são muito errados. A maioria das pessoas (por causa do nosso sistema educacional) não gosta de estar errado. Quando eu digo às pessoas que eu estou errado em 70-80% dos meus negócios, eles me olham com horror - o olhar em seus rostos diz "como você pode ser tão estúpido! Você deve ser o comerciante mais tolo da terra", mas quando eu falo Eles que eu faço 10 vezes mais em meus negócios vencedores do que eu perdi em meus negócios perdidos ficam confusos e deixam de fazer perguntas.
Negociar matemática é algo que precisa ser aprendido. O lucro esperado por comércio é importante, a porcentagem vencedora das negociações não é. Mas a maioria das pessoas seria emocionalmente mais confortável com uma alta porcentagem de vitoria, mesmo que eles perdessem dinheiro em geral - pelo menos eles podem dizer que estão bem e seu pequeno número de grandes negociações perdedoras são "simplesmente azarados". Eles culpam alguém como o mercado ou seu corretor por aqueles e apenas se concentram em sua alta porcentagem vencedora. Eles se enganam de que ganharão dinheiro dessa maneira.
Trend following stocks & # xa0; funciona porque é emocionalmente difícil - a maioria das pessoas não tem resistência suficiente para fazê-lo de forma consistente.
Controle emocional.
O comércio sistemático, como o que você usa quando a tendência seguindo os estoques, remove a emoção humana de todas as áreas da sua negociação. Simplesmente permite que o comerciante sistemático se identifique quando um movimento de preço estiver no lugar e capture-o. Remover a emoção humana das decisões do mercado realmente é a chave para os lucros comerciais.
Nós sabemos que as tendências realmente ocorrem - um olhar em praticamente qualquer gráfico mostrará isso. Então, quando nossa tendência seguindo o sistema encontrar um e entrar nela, nós ganhamos tanto a mudança nas condições fundamentais do & # xa0; a mudança no sentimento do investidor quanto a mudança devido à influência do gerenciamento da empresa conforme discutido abaixo.
Quando uma tendência é & # xa0; inverteu-se, a tendência seguindo o sistema leva você para fora (sem desempenhar) e você captura seu lucro. Os investidores emocionais não sistemáticos e os investidores de comprar e manter os investidores perdem dinheiro porque esperam que os preços voltem aos níveis anteriores. O seguidor da tendência já está fora e tem seu lucro!
Os fundos mútuos devem permanecer investidos.
Os fundos mútuos não podem seguir a tendência porque precisam ser totalmente investidos. Eles também normalmente têm um mandato (como um determinado setor) e eles têm que ter um portfólio próximo ao índice relevante, eles têm muito risco de desempenho inferior ao índice e seus pares, se eles o fizerem errado.
Tendendo os seguintes sistemas & # xa0, tenha uma enorme vantagem em relação aos fundos mútuos porque eles podem sair de ações que estão se movendo na direção errada e segurar apenas ações que estão indo na direção certa. Os fundos simplesmente não podem fazer isso. Além disso, você nunca vê um fundo mútuo ir 100% em dinheiro porque não está autorizado a. Mas se você é um seguidor de tendência e não há tendências, então você simplesmente aguenta dinheiro! (Ou se você for mais avançado, então você terá outras estratégias de negociação para se concentrar enquanto não houver tendências). Então, se você é um seguidor de tendência longa apenas em ações e há um mercado de urso, então provavelmente você acabará segurando dinheiro enquanto todos os gestores de fundos mútuos perdem dinheiro entregando o punho à medida que o mercado urso progride.
Isso significa que apenas a tendência de ações seguindo curvas de ações pode ser muito melhor do que a de um fundo mútuo se você tiver um bom sistema de negociação. Basta olhar para este exemplo da minha própria tendência seguindo a curva de ações sobreposta ao índice de ações ASX200. Um investidor de fundo de índice de compra e detenção não teria ido a lugar algum e experimentou grandes remessas durante esse período, mas minha própria tendência de ações seguindo o portfólio teve retornos muito fortes com pouca redução.
Obviamente, não há garantia de que esses resultados continuem no futuro, nem estou sugerindo que você obtenha os mesmos retornos. & # Xa0; Mas quando um estoque está tendendo para baixo, os seguidores de tendências não o manterão - isso é um fato distinto vantagem sobre o investimento com um gestor de fundos mútuos que tem de acompanhar o seu portfólio muito próximo do índice de mercado ou comparado ao investimento em um fundo de índice, que é uma estratégia muito passiva.
Breadth & Flexibility.
Quando a tendência segue as ações, você pode cobrir muito mais ações do que um fundo mútuo - sem o exército de analistas. Se eu verificar todos os estoques na Austrália, Hong Kong e os EUA para as tendências, então eu posso identificar oportunidades muito mais tendência que um fundo mútuo australiano poderia encontrar. Posso comprar qualquer coisa que corresponda aos meus critérios, mas um fundo só pode comprar o que cabe ao seu mandato.
Mesmo que você apenas troque os estoques ordinários totalmente pagos na Austrália, isso é mais de 1900 ações diferentes. Se você incluir outros mercados internacionais de ações que podem ser negociados através da sua conta de negociação de intermediários interativos, então você tem milhares de potenciais candidatos a negociação ... haverá uma tendência de ações na maior parte do tempo!
Eficiência no mercado (em).
Independentemente do que dizem os acadêmicos, os mercados não são eficientes. Eu prefiro pensar que eles são semi-eficientes. Isso significa que, quando a nova informação vem à tona, muitas vezes leva um pouco de tempo para todos os participantes do mercado tomar consciência da mudança de situação. E ainda mais tempo para todos os participantes descobrir as implicações da mudança de situação.
Supondo que a nova mudança fundamental seja positiva, como alguns participantes começam a tomar consciência de que compram e o preço subiu. À medida que mais participantes tomam conhecimento, há mais compras e o preço continua a subir até que todos os que querem comprar estejam na posição. Esta compra progressiva cria uma tendência fundamentalmente orientada, que pode ser bastante longa, dependendo de quão bem analisado o estoque.
Se os mercados fossem totalmente eficientes, essa mudança seria uma mudança gradual (como é frequente no caso de uma tomada de anúncio - estes, geralmente, causam uma mudança gradual porque a implicação no valor da empresa é bastante óbvia para todos os investidores). & # xa0; O desafio em situações de não aquisição é que ninguém realmente sabe exatamente o que o anúncio da empresa vale (apesar do que os analistas dizem, é apenas uma estimativa). Então, isso significa uma tendência de preços, já que o mercado descobre o que o preço da nova ação deve ser.
Tendência de Fundos de ações também.
Muitas vezes, o motorista subjacente de uma tendência também está tendendo também, de modo que o driver fundamental melhora, assim também o estoque continua a tendência. Isso significa que, quando a sua estratégia é a tendência seguindo as ações, você continua a se beneficiar quando os fundamentos se movem a seu favor.
O exemplo mais óbvio é as taxas de juros - uma vez que as taxas de juros começam a se mover em uma determinada direção, eles tendem a continuar movendo-se nessa direção por algum tempo.
As taxas de juros não vão direto ao ponto final porque o & # xa0; O mercado ajusta-se gradualmente para um novo nível de equilíbrio (por esse tempo, algo mais mudou de qualquer maneira, então eles simplesmente continuam mudando). Como as taxas de juros mudam gradualmente, o custo da dívida para as empresas também muda gradualmente, então seus ganhos mudam gradualmente, então as avaliações mudam gradualmente, de modo que os preços tendem gradualmente.
Mas sempre há muitas mudanças fundamentais em qualquer momento - quando vários desses se alinham na mesma direção, você obtém grandes tendências. É por isso que as ações podem ter mega tendências e acabar aumentando no preço por 10 vezes ou mais!
Esta convergência de tendências múltiplas em drivers fundamentais é uma das coisas mais emocionantes sobre a tendência seguindo as ações. Pegar apenas um desses pode significar altos retornos de dois dígitos para todo o portfólio do ano.
Melhoria corporativa.
Mesmo que todas as condições fundamentais externas sejam constantes (altamente improváveis), a gestão da empresa pode melhorar gradualmente a rentabilidade do negócio. Isso pode ser através de melhoria de eficiência, desenvolvimento de novos produtos, sofisticação de preços, melhor marketing, treinamento e desenvolvimento, redução de custos e muitos outros fatores.
A gerência geralmente faz essas mudanças gradualmente, de modo que os lucros melhoram gradualmente, então as avaliações melhoram gradualmente, de modo que os preços tendem gradualmente. Uma grande equipe de gerenciamento estará melhorando várias partes do negócio simultaneamente, de modo que estas compram entre si criando fortes tendências no preço da ação.
Mas como você determina quais equipes de gerenciamento estão fazendo isso?
Bem, essa é a grande coisa sobre a tendência das ações seguintes - você não precisa. Tudo o que você faz é identificar o estoque que está acontecendo no preço. Se a equipe de gerenciamento for boa e as condições fundamentais subjacentes forem atraentes, as chances são de que você estará segurando essa empresa porque o preço começará a subir.
Sentido do investidor.
Este é um grande excitador de por que a tendência da evolução das ações funciona tão bem. Uma grande razão pela qual podemos superar o mercado é que a confiança / emoção dos investidores muda ao longo do tempo em dois níveis. O primeiro é o mercado global, o segundo é o estoque individual.
Todos sabemos que o sentimento do investidor muda e se move em ciclos. O sentimento pode ser medido pelo preço múltiplo do lucro (PE = Preço da ação / Lucro por ação). Quando os investidores estão confiantes do futuro, eles estão dispostos a pagar mais por cada dólar de ganhos, então o preço da ação aumenta e o PE múltiplo aumenta.
Isso ocorre porque os seres humanos são criaturas emocionais. Quando as pessoas estão com medo de múltiplos de PE, quando as pessoas estão confiantes e excitados, os múltiplos de PE se expandem. Assim, mesmo que as condições fundamentais sejam estáveis ​​(altamente improváveis), os estoques podem variar porque o sentimento do investidor melhora ou se deteriora. Isso significa que as ações podem se manifestar apenas porque as pessoas coletivamente estão ficando mais confiantes, mesmo que não haja mudanças reais. Mudanças no sentimento do mercado podem fazer com que os múltiplos PE passem de um único dígito para dígitos duplos muito altos. Esta mudança causa grandes tendências do mercado ou do setor - como no enorme mercado de touro que levava até 2000, quando os Multiples de ganhos de preços para o mercado de ações no mercado americano passaram de um único dígito na década de 1980 até mais de 40 antes que o burburinho tecnológico explodisse.
O sentimento do investidor também se aplica a ações individuais. Digamos, por exemplo, que uma empresa começa com uma história chata, nenhum crescimento e nenhum interesse do investidor. Ele terá um múltiplo PE baixo. Então, algo muda fundamentalmente, o novo gerenciamento dinâmico é posto em prática e as coisas boas começam a acontecer.
Os investidores ficam cada vez mais entusiasmados com as coisas corretas. Porque as coisas correm bem, os investidores (que tipicamente não são tão brilhantes e projetam as coisas de forma linear) esperam que as coisas continuem bem. Porque eles esperam que as coisas sigam direto, eles estão dispostos a pagar múltiplos PE mais altos. À medida que o preço aumenta, mais pessoas percebem que algo está acontecendo e por ganância (para ganhar dinheiro) e medo (de perder a tendência), esses novos investidores oferecem o estoque cada vez mais alto para entrar.
Assim, o PE múltiplo no estoque individual pode se mover dramaticamente, pois o sentimento do investidor sobre o estoque continua mudando. Isso significa que um estoque pode se tornar drasticamente apenas por causa da mudança do entusiasmo do investidor sobre a história das ações! A Tendência das ações seguintes permite que você capture um grande pedaço dos movimentos de preços enormes que ocorrem quando o sentimento do investidor muda assim.
Então, o que devo fazer agora?
Como você viu, existem muitas razões pelas quais a tendência seguindo os estoques de ações no passado e muitas evidências sugerem que isso continuará funcionando no futuro. Se você ficou insatisfeito com a compra e a detenção ou o investimento em fundos mútuos, talvez seja hora de você aprender a lucrar usando sua própria tendência de ações seguindo o sistema.
Clique abaixo para obter sua consulta gratuita para discutir como você pode aprender a construir sua própria tendência após o sistema de negociação de ações hoje:
Artigos relacionados:
Principal Página de Estratégia de Negociação: Sua estratégia de negociação de estoque e ações REALMENTE se adequa a você? Melhor Estratégia de Negociação - Questionário de Auto-Avaliação Trend Trading / Tendência seguinte - O que é e como isso funciona? Trend Following Stocks & # xa0; é uma ótima estratégia comercial Swing Trading - O que é e como isso funciona? Reversão média para diversificar seu programa de negociação.
Princípios de negociação.
Sobre.
Copyright В © Trading System Life PTE. LTD. 2018 - 2018. Todos os direitos reservados.

Tendência após o sistema de negociação
O best-seller TurtleTrader é a verdadeira história de 23 comerciantes novatos que se tornaram milionários literais durante a noite. Esta história é uma prova absoluta de que qualquer pessoa pode aprender a investir e ganhar dinheiro. Pense que você deve nascer com habilidade para se destacar? Você já foi derrotado. Mas se você tem uma mente aberta e está disposto a trabalhar duro, você pode ser o próximo TurtleTrader.
Nurture Trumps Nature.
Uma das minhas entrevistas de podcast favoritas nos últimos 6 anos é com a psicóloga sueca Anders Ericsson (epígrafe 437). Ele vai ao coração não só o que significa ser humano, mas o que significa ser um humano que consegue:
"Por que algumas pessoas são tão incrivelmente boas no que fazem? Em qualquer lugar que você olhe, de esportes competitivos e performances musicais para ciência, medicina e negócios, sempre parece haver alguns tipos excepcionais que nos deslumbram com o que eles podem fazer e como Bem, eles fazem isso. E quando somos confrontados com uma pessoa tão excepcional, naturalmente tendemos a concluir que essa pessoa nasceu com algo extra. "Ele é tão talentoso", dizemos, ou "Ela tem um presente real "Mas eles? Durante mais de trinta anos eu estudei essas pessoas, as especiais que se destacam como especialistas em seus campos - atletas, músicos, jogadores de xadrez, médicos, vendedores, professores e muito mais. Eu mergulhei em As nozes e os parafusos do que eles fazem e como eles o fazem. Eu observei, entrevistei e testei. Examinei a psicologia, a fisiologia e a neuroanatomia dessas pessoas extraordinárias. Ao longo do tempo, entendi que Sim, essas pessoas têm um presente extraordinário, que é o coração de suas capacidades. Mas não é o presente que as pessoas costumam assumir, e é ainda mais poderoso do que imaginamos. Mais importante ainda, é um presente que cada um de nós nasce e pode, com a abordagem certa, aproveitar ".
Esse é o único segredo.
Dito isto, a maioria das pessoas não concorda com a Ericsson. Eles não concordam com a prática deliberada. Eles pensam que é no DNA que nascemos com isso. Eles citam crianças prodígios ou mencionam John Lennon e Paul McCartney. Em seguida, eles falam sobre estrelas atléticas.
Eles estão errados. Apenas desculpas.
O sucesso não é inato. Você não nasceu com talento.
Podcast Excellence.
6 milhões + escuta em mais de 600 episódios: investimentos, economia, tomada de decisão, comportamento e empreendedorismo. Convidados: vencedores do Prêmio Nobel Robert Aumann, Angus Deaton, Daniel Kahneman, Harry Markowitz e Vernon Smith. James Altucher, Jean-Philippe Bouchaud, Marc Faber, Tim Ferriss, Jason Fried, Gerd Gigerenzer, Larry Hite, Sally Hogshead, Ryan Holiday, Jack Horner, Ewan Kirk, Steven Kotler, Michael Mauboussin, Barry Ritholtz, Jim Rogers, Jack Schwager, Ed Seykota, Philip Tetlock e Walter Williams.
Multidão de loucura no filme.
O filme de Michael Covel estreou em The Documentary Channel® para grande aclamação. Os vencedores do Prêmio Nobel e os comerciantes lendários estabeleceram o recorde sobre o comércio de tendências e as finanças comportamentais.
&cópia de; 2004-18 TurtleTrader & reg; e Trend Following & trade; Todos os direitos reservados. | Sitemap | RSS.
Informações sobre o Trend Following & trade; A rede de sites não pode ser copiada, reimpressa ou redistribuída sem a permissão por escrito de Michael Covel e ou Trend Following (mas a permissão por escrito é concedida com facilidade e tipicamente). O objetivo deste site é incentivar o intercâmbio gratuito de idéias em investimentos, riscos, economia, psicologia, comportamento humano, empreendedorismo e inovação. Todo o conteúdo deste site baseia-se nas opiniões de Michael Covel, salvo indicação em contrário. Os artigos individuais são baseados nas opiniões do respectivo autor, que podem reter os direitos autorais como observado. A informação neste site destina-se a compartilhar conhecimento e informações da pesquisa e experiência de Michael Covel e sua comunidade. As informações aqui contidas não foram projetadas para serem usadas como um convite para investimento com qualquer consultor perfilado. Todos os dados neste site são diretos da CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google e documentos de divulgação pelos gerentes mencionados neste documento. Assumimos que todos os dados são precisos, mas não assumimos qualquer responsabilidade por erros, omissões ou erros de clerical feitos por fontes. Trend Next & trade; comercializa e vende vários produtos de pesquisa de investimentos e informações de investimento. Os leitores são os únicos responsáveis ​​pela seleção de ações, moedas, opções, commodities, contratos de futuros, estratégias e monitoramento de suas contas de corretagem. Trend Following & trade ;, suas subsidiárias, funcionários e agentes não solicitam ou executam negócios ou dão conselhos de investimento, e não estão registrados como corretores ou conselheiros com nenhuma agência federal ou estatal.
Trend Following & trade ;, TurtleTrader & reg ;, TurtleTrader & reg; são marcas comerciais / marcas de serviço da Trend Following. Outras marcas comerciais e marcas de serviço que aparecem na Trend A seguinte rede de sites pode ser propriedade da Trend Following ou de outras partes, incluindo terceiros não afiliados à Trend Following & trade ;.
The Only Trend Follow & trade; Filme Documentário: Assista.
© 2004-17 Trend Following ™ Todos os direitos reservados.
Trend Following ™, TurtleTrader®, TurtleTrader® são marcas comerciais / marcas de serviço da Trend Following. Outras marcas comerciais e marcas de serviço que aparecem na Trend A seguinte rede de sites pode ser propriedade da Trend Following ou de outras partes, incluindo terceiros não afiliados ao Trend Following.
Confira o lançamento épico de 2017: Tendência seguinte: como fazer uma fortuna nos mercados de touro, urso e cisne preto. Revisado e estendido com o dobro do conteúdo. 5ª edição, 24 de abril de 2017.

Tendência após o sistema de negociação
Há algum tempo, usei uma citação do gerente da Winton e do seguidor da tendência David Harding (encontrado nesta entrevista) dizendo:
Se você colocar paradas e executar seus lucros e trocar aleatoriamente você ganha dinheiro; e se você colocar alvos e não pára, e você troca aleatoriamente você perde dinheiro. Assim, o antigo viu sobre o corte de perdas e os lucros correntes tem alguma verdade para ele.
A citação foi usada para ilustrar uma publicação afirmando que um grande motorista da Trend seguindo os retornos baseia-se na mecânica desses sistemas (reduz suas perdas baixas, deixe seus vencedores executarem & # 8220;) que, portanto, se beneficiam do direito colisão das distribuições de retorno do mercado e # 8211; que são & # 8220; gordo & # 8221; do que a distribuição normal normalmente assumida & # 8211; e evite a cauda esquerda.
& # 8220; Comércio aleatoriamente & # 8221; ? Como o macaco proverbial de lançamento de dardos? Parece assim que "# 8230;
Na verdade, Harding está dizendo que os pontos de entrada não importam tanto: uma entrada aleatória, juntamente com uma estratégia de saída inteligente, ganharia dinheiro.
Random Trading To the Test.
Uma vez eu conheci um gerente de fundos, que descreveu sua estratégia como muito parecida com esse sistema aleatório na citação de Harding. O que era realmente importante para eles era o tamanho do posicionamento para cada novo sinal, bem como a estratégia de saída. A direção do sinal de entrada foi & # 8220; irrelevante & # 8221; .
Eu achei isso enigmático na época e tenho desejado testar essa idéia desde então, para verificar se um & # 8220; negociação aleatória; # 8221; o sistema poderia ser lucrativo.
O sistema testado aqui é composto de entradas aleatórias com o & # 8220; clássico & # 8221; componentes: uma gerência de dinheiro fracionada fixa baseada em volatilidade e saídas de parada de segurança voltadas à volatilidade.
O sistema primeiro & # 8220; lança uma moeda & # 8221; para decidir se vai longo ou curto o mercado. Uma parada inicial é definida abaixo / acima do preço de entrada a uma distância igual a um múltiplo fixo da medida de volatilidade. Essa distância de entrada-parada é usada para calcular o tamanho da posição, de modo que o risco por comércio (o valor perdido se o comércio for interrompido) é igual à porcentagem fixa do patrimônio da conta. Todos os dias, a parada de fuga é ajustada para que nunca seja mais do que o múltiplo fixo da medida de volatilidade. A parada sempre se aproxima do mercado e nunca se ajusta mais longe do mercado (ou seja, se o mercado voltar para a parada, o nível de parada não muda). Quando a posição atinge o nível de parada final, ele é fechado e uma nova posição está aberta. A direção dessa nova posição é novamente determinada por um novo jogo de moedas.
Parâmetros de teste e resultados.
Para este teste, usei bastante valores de parâmetros padrão:
Medida de volatilidade: Distância de parada ATR de 39 dias (exponencial): 2 Risco ATR por Comércio: 1% do Patrimônio da Conta.
O portfólio usado para este teste é um subconjunto do usado no relatório State of Trend Following, basicamente todos os instrumentos que eu tenho dados para voltar ao início do teste: em janeiro de 1990 (clique na lista exata).
Uma vez que este é um experimento aleatório, gerei várias saídas de teste (200), tudo com base nos mesmos parâmetros e calculou a média de seus retornos mensais para criar uma curva de equivalência composta, quais estatísticas de resumo de desempenho podem ser vistas abaixo:
O nível de parada 2-ATR é de alguma forma uma escolha arbitrária e queria verificar se isso afetou os resultados do teste.
Eu executei um teste adicional, pisando o múltiplo ATR para o cálculo de parada de 2 a 10. Cada conjunto múltiplo ATR foi executado 200 vezes novamente e foi calculado para dar uma curva de equivalência composta.
Normalizando essas 9 curvas de equivalência composta (para um desvio padrão mensal igual) e a média deles produziu um & # 8220; super-composto & # 8221; curva de equidade composta por 2000 testes aleatórios (igualmente divididos entre múltiplos ATR variando de 2 a 10).
As estatísticas de resumo de desempenho deste & # 8220; super-random-composite & # 8221; A curva de equidade está abaixo:
Observe como a diversificação e o reequilíbrio em vários níveis de parada múltipla ATR têm um impacto substancial no Drawdown máximo e na volatilidade.
Ambas as curvas de equidade são apresentadas abaixo:
Em suma, não é ruim para o & # 8220; monkey-style & # 8221; negociação! Isso mostra que as entradas de sinal, nas quais a maioria dos comerciantes / desenvolvedores de sistemas se concentram muito, não são tão importantes depois de tudo # 8230;
Atualização: follow-up post abordando outros aspectos da aleatoriedade em sistemas de negociação e esclarecimento de assuntos como a média e comissões / derrapagens: mais reflexões sobre Randomness.
Créditos / Leitura Adicional: O conceito de entradas aleatórias com paradas de fuga já foi discutido antes. Parece que foi introduzido por Van Tharp em seu livro Trade your Way to Financial Freedom e mencionado neste artigo por Chuck Le Beau, onde ele expande o conceito de & # 8220; Chandelier Exit & # 8221; (nome para paradas de segurança voláteis).
Obrigado e credita também ao usuário & # 8220; sluggo & # 8221; no fórum Trading Blox, que publicou um estudo semelhante há quatro anos, e algum código do qual eu usei a maior parte para este estudo. Note-se que seu estudo encontrou um resultado oposto, mostrando uma virada na lucratividade (para baixo) de sistemas aleatórios após 1997 (os valores dos portfólios e dos parâmetros são diferentes, porém), então você pode querer executar seu próprio teste para verificar este conceito para você e # 8230;
43 Comentários até agora e darr;
Ótimo post. Obrigado pelo seu esforço.
Uma questão. O valor ATR é usado para a parada posterior corrigida no momento da entrada ou atualizada enquanto a posição está aberta?
docdan & # 8211; O valor ATR é recalculado todos os dias.
Excelente publicação como de costume. Tenho exatamente o mesmo sentimento sobre as entradas, eles explicam uma parte muito pequena de uma rentabilidade do sistema TF. Eu acho que negociar com a tendência é mais do que suficiente. Compreendi isso quando li Mandelbrot.
Saídas, dimensionamento de posição e (o mais importante) aprender a lidar com DD é o que conta. Eu tive o prazer de falar com alguns dos Market Wizards, eles me deram alguns conselhos muito úteis e # 8230;. Absoluto nenhum sobre entradas. Também é curioso saber que nos seminários em que participei, as inscrições estão entre as primeiras e mais perguntas.
Na verdade, ótimo post como de costume. Cheguei à mesma conclusão durante uma análise de teste nas minhas costas. Eu reparei o ponto de entrada e testei várias estratégias de saída. Então eu reparei a estratégia de saída; e testou vários pontos de entrada.
A excelente estratégia de saída sempre resultará em um sistema lucrativo. Ao contrário da saída pobre; Em grande parte, irá destruir qualquer estratégia de ponto de entrada.
A propósito; O MFE e o MAE são uma ferramenta muito boa para encontrar / modificar o ponto de parada ou saída do sistema.
Quais foram os parâmetros para parar? Thanx.
Obrigado pela postagem. Seu sistema considerou entradas de pirâmide? Isso pode mudar os resultados um pouco, porém acho que o takeaway geral permanecerá o mesmo.
Isso é interessante, mas não há informações suficientes para chegar a uma conclusão. Gostaria que você forneça o seguinte:
(2) taxa de comissão.
(3) Compre e mantenha o desempenho para o conjunto combinado.
Eu duvido muito que, após a inclusão da comissão e o deslizamento, este sistema pode vencer o buy & amp; aguarde.
Eu não posso concordar totalmente que a saída é mais importante do que a entrada. Tome simples fuga de canais, por exemplo. Se você corrigir os dias de interrupção e mudar os dias de saída para 15 dias, 20 dias ou 30 dias, você verá que a diferença de desempenho não é tão dramática. Mas se você mudar os dias de folga de 20 dias, 50 dias, 100 dias e corrigir os dias de saída, você verá uma enorme diferença de desempenho. Seu artigo mostra apenas uma entrada aleatória pode ter lucro. Mas não pode mostrar saída é mais importante do que a entrada. Na minha opinião, se quiser projetar um sistema excelente, a entrada é a chave, basta usar apenas 20 dias de baixa como saída e algum filtro de saída (saída de alta volatilidade), esta saída simples é melhor do que a parada ATR parar a maior parte do tempo pelo menos do meu teste, porque faz um trabalho melhor para ganhar lucro.
@Mirec & # 8211; as paradas de trânsito são baseadas em 2-ATR para o primeiro estudo e um intervalo de 2 a 10 ATR para a curva compósita.
Não computei a taxa de vitória exata, pois eu apenas exibi as curvas de equidade, devido ao alto número de testes e negócios. No entanto, acabei de executar uma dúzia de testes aleatórios e todos eles mostram uma taxa de Win de aproximadamente 36% & # 8211; bastante típico de uma tendência seguinte (obviamente, a relação Vitória / Perda é> 1).
A simulação foi sem fricção (sem comissão, sem derrapagens)
Não tenho certeza se o Buy-and-Hold é o melhor benchmark para esta estratégia, uma vez que é longo e curto, mas valeria a pena comparar. Vou tentar ver o que posso fazer.
@Jing, concorda que as entradas não são completamente irrelevantes. O objetivo do post não era mostrar que as saídas eram mais ou menos importantes do que entradas. Era apenas para ilustrar o argumento de Harding com um teste, e sim, parece que as entradas aleatórias podem ser rentáveis ​​ao adicionar paradas e sem objetivos de lucro e # 8230;
Mas eu não acho que as entradas são & # 8220; a chave & # 8221 ;. Como Pretorian estava dizendo, muitos feiticeiros de mercado não dão conselhos sobre entradas, mas sim no dimensionamento de posição e gerenciamento de dinheiro, o que é o # 8211; para mim & # 8211; também inclui permitir que os lucros sejam executados (como sua saída de 20 dias seria).
Sim, eu concordo plenamente que o dimensionamento da posição, o gerenciamento de dinheiro e o lucro são mais importantes porque esse conceito é o mais & # 8220; robusto & # 8221 ;. Para entradas, você pode otimizar isso para se ajustar a curva histórica, mas ninguém pode garantir que esta entrada funcionará de forma excelente no futuro, de modo que uma excelente entrada pode ser suscetível ao ajuste da curva. Mas o dimensionamento da posição, a gestão do dinheiro e a geração de lucro são mais robustas e universais, não importa como os mercados mudam, esses conceitos são muito robustos. Após 20 anos, uma regra de entrada excelente anterior pode não funcionar bem, mas a gestão do dinheiro e fazer com que o lucro voe sempre funcionem.
Executei um teste rápido com Buy-and-Hold simples dos mesmos 22 instrumentos.
Eu normalizei os resultados com as curvas na postagem para desvio padrão de retorno mensal igual e o CAGR é 5,29% com um MaxDD de 80,34%.
Claro que a comparação não é 100% realista, pois as estratégias na publicação são testadas sem atrito (enquanto uma estratégia da vida real como essa ficaria sujeita a comissões e deslizamentos ao contrário de um simples Buy and Hold).
Mais uma pergunta. Então, na verdade você tem apenas uma parada? (o stoploss inicial é o mesmo que o fim da parada?).
Não é o standart ATR 14 dias não 39?
É tão difícil incluir comissões em seu teste? Se você puder testar, deve ser fácil incluir uma taxa de comissão fixa. A maioria dos backtesters já tem a opção, não há necessidade de fazer nada.
Não há como sabermos quão realistas são esses testes, a menos que haja uma comissão incluída.
Quantos comércios estavam lá na média por corrida?
Concordo totalmente que a gestão do dinheiro é a chave ... É um conceito engraçado, mas, de fato, o gerenciamento do dinheiro é o CEO do sistema de negociação múltipla. Então, asseguremos que o melhor CEO esteja sempre do nosso lado;)
Mas voltando a entradas e estratégias de saída. Na postagem; A entrada aleatória representou múltiplas estratégias de entrada (Note que diferentes estratégias não mudam apenas parâmetros) enquanto conserta o ponto de saída. E, de fato, o resultado foi um sistema lucrativo.
Agora vamos considerar o contrário; testando a entrada fixa (mesmo cesta de estratégias comprovadas do ponto de entrada, como no relatório de tendência da tendência) e elaborar estratégias de saída aleatórias. Significando vender ou segurar aleatoriamente! O sistema apenas resultará em perdas com certeza, o que confirma o ponto desta publicação.
O seguimento da tendência baseia-se no conceito de deixar o lucro correr e reduzir as perdas; e a única maneira de fazer isso é controlando a saída não a entrada!
Mas definitivamente; Eu daria importância tanto à entrada quanto à saída (na negociação ao vivo) para me dar o máximo possível de expectativa matematicamente positiva. E então, projete um sistema de gerenciamento de dinheiro que possa me dar o máximo possível de significância geométrica de retorno.
Espero que tudo esteja bem com seu site agora.
Sua análise é impressionante, mas apenas diz o desempenho médio do estilo # # 8220; monkey & # 8221; negociação para um grande número de instrumentos. Não diz qual é a porcentagem de comerciantes que irá superar esta média e, mais importante, a porcentagem daqueles que falharão. Isto é porque, o que você calculou não é o desempenho de um sistema específico, mas uma média de muitos sistemas que comercializam muitos contratos de futuros.
Tenho visto discussões semelhantes em vários fóruns recentemente e preparei uma análise para ilustrar os problemas envolvidos:
Além de alguns problemas de iniciação, o site parece estar funcionando bem agora # 8211; obrigado.
@Mirec: 14 dias é realmente um valor padrão. Observe que a constante de suavização da média móvel exponencial na Trading Blox é calculada de uma maneira diferente da média móvel mais específica de ATR Wilder, de modo que:
TB / clássico EMA Days = (Wilder Days x 2) & # 8211; 1.
Days Wilts = (Days EMA normal + 1) / 2.
Assim, um ATR de TB de 39 dias é igual a um Wilder ATR de 20 dias, que é um valor bastante padrão também.
@Rick: não é difícil incluir todos os custos de fricção (com o Trading Blox de qualquer maneira). Esta (omissão) é realmente uma escolha para evitar fazer pressupostos em comissões e montantes de deslizamento, que é variável para cada comerciante com base em tamanho, corretor, mercado, etc. (e que definitivamente pode ter um impacto não negligenciável como discutido anteriormente aqui e aqui).
Então, eu geralmente prefiro deixar isso fora da equação (com o risco de tornar os resultados # 8220; crus & # 8221; menos realistas) e permitir que os leitores interpretem os resultados com base em seus pressupostos de custos de fricção. Eu concordo que nem muita informação foi fornecida para fazer isso, no entanto. O número de transações e turnos por milhão seria bom iniciante e eu verificarei o teste acima.
No entanto, para este estudo específico, eu simplesmente queria testar se entradas aleatórias + gerenciamento de dinheiro com medidas de dimensionamento e paradas de volatilidade podem exibir uma tendência positiva (o que eles fazem), em oposição a um sistema totalmente aleatório, que deve exibir resultados aleatórios ( ou seja, a tendência neutra é longa, com a frequência que fica curta). Isso não significa que o sistema seja rentável / comercializável na vida real.
Eu estava realmente pensando em escrever um post de acompanhamento que abordará algumas dessas questões. Fique atento & # 8230;
@Ali, saídas aleatórias, I & # 8217; provavelmente testaremos na publicação de acompanhamento.
@Michael: Eu executou propositadamente muitos testes para calcular uma média para detectar a tendência de tais sistemas. O desempenho de um sistema / comerciante individual não é estatisticamente representativo do processo subjacente em jogo. O mesmo conceito serve para o uso de múltiplos instrumentos & # 8211; como eu estava dizendo em uma postagem de diversificação:
Todo comércio / instrumento pode ser visto como uma partícula composta por um elemento aleatório (grande) e uma borda menor que tentamos extrair através de um sistema mecânico.
É assim que vejo diversificação: ao adicionar um grande número de elementos principalmente aleatórios, você pode garantir que movimentos aleatórios tenham algum efeito de cancelamento um do outro. Tudo o que resta é coletar a pequena vantagem de todos os instrumentos através da (s) sua (s) estratégia (s) de negociação preferida.
Eu acho que as entradas têm sua importância no design do sistema, mas eu tenderia a acreditar e # 8211; Como David Harding faz & # 8211; que eles têm menos impacto nos retornos globais do sistema, no contexto dos sistemas de Tendência Seguindo pelo menos & # 8211; algo que eu tente testar em uma publicação de seguimento.
Oi Jez, excelente postagem. Obrigado por publicá-lo.
Uma vez que você publicou os retornos médios dos testes múltiplos em ambos os casos, eu estava pensando se você poderia dar alguns números sobre quais foram os piores casos e melhores casos, ou um gráfico com todos os vários desempenhos de cada corrida, para cada caso, para ver quão consistente é o retorno ao longo do tempo com um único teste e uma média. Alternativamente, apenas para entender o que é o pior e melhor saque e os retornos que você encontrou em seus testes também seriam úteis.
Obrigado novamente por seu trabalho!
& # 8220; eu acho que as entradas têm sua importância no design do sistema, mas eu tenderia a acreditar - como David Harding faz - que eles têm menos impacto nos retornos globais do sistema, no contexto dos sistemas Trend Following pelo menos - algo que eu ' Vou tentar testar em uma postagem de seguimento. & # 8221;
Esta é uma declaração muito interessante, mas precisa ser comprovada, acho que você já concordou com isso. O meu ponto é que, IMO, é claro, isso não pode ser comprovado pela diversificação e / ou entradas aleatórias, porque estes são "muitos métodos de sistemas" e resultados de desempenho são médias.
Eu também penso, como outros já comentaram, que você deve incluir comissões em seus estudos. Você pode usar os níveis de comissão do IB como representantes. Isso é importante porque, como demonstrei recentemente em uma resposta a um artigo do Grupo Bespoke sobre o desempenho de um sistema simples baseado na compra no close & # 8211; vendendo no dia seguinte, para a SPY, a ruína total é possível devido apenas a comissões, embora estudos sem comissões mostrem retornos espetaculares. Você pode encontrar o estudo aqui: bit. ly/ib69sQ.
Estou ansioso para mais de seus testes em relação às entradas de tendência.
Não entendo seu ponto de vista sobre a média. Para mim, a média de um processo aleatório é absolutamente necessário para espremer a aleatoriedade e detectar a tendência central (e outros aspectos como a dispersão, etc.).
Sem a média de muitas corridas aleatórias, mas sim dependendo de uma corrida aleatória, não há como entender quanta aleatoriedade desempenhou um papel nos resultados alcançados, apenas examinando os resultados.
É por isso que penso que é vital a média ao executar testes aleatórios.
Se você pensa sobre isso, este é exatamente o mesmo conceito que quando você executa um teste de estratégia em um único instrumento: você ainda quer gerar muitas negociações para esse sistema de mercado para detectar uma tendência e não ser mal dirigido pelo resultado (principalmente aleatório) de um único comércio. Um back-test em muitas negociações permitirá determinar a tendência desse sistema de mercado.
Eu não vejo a diferença com a execução de muitos back-tests e a média de seus resultados para detectar a tendência da estratégia, ou seja, em vez de & # 8220; promediar & # 8221; os resultados parcialmente aleatórios de muitas negociações em um instrumento, I & # 8220; média & # 8221; os resultados parcialmente aleatórios de muitos sistemas (que passam a negociar múltiplos instrumentos porque este é o estilo de negociação que quero testar # 8211, mas não vejo como isso afeta o conceito geral de # 8220; progride um grande número de teste aleatório # 8221;).
Eu não disse que a média não é útil. Acabei de dizer que pode ser enganosa em algum contexto. Eu vou dar um exemplo:
Digamos que, em um possível universo paralelo, existem apenas 4 gestores de fundos com os seguintes retornos anuais médios:
Qual é o significado de dizer que o retorno anual médio dos gerentes nesse mundo é de 3,5%? Mesmo que indiquemos o desvio padrão de 11,03?
Uma declaração mais informativa seria dizer que 75% dos conselheiros, ou 1 em 4 falharam.
Agora, quanto ao meu comentário específico, talvez você não tenha lido meu blog (bit. ly/goBvuF).
Juntamente com os bons testes que você fez, acredito que você também deve calcular o número de sistemas que falham na média, porque quando você usa entradas aleatórias, você obtém muitos sistemas possíveis com base nas seqüências de lançamento obtidas. Devemos assumir que os retornos são normalmente distribuídos? Eu não vi esse estudo. E se a distribuição estiver distorcida e uma grande porcentagem desses sistemas falhar? Talvez os sistemas que tiveram a sorte de ter a seqüência de lançamento direta fossem lucrativos. Isso depende do tamanho dos negócios e das perdas de paradas.
Não conheço as respostas. É por isso que eu perguntei. Não questionei o uso de médias e desvios padrão. Eu questiono a forma da distribuição dos retornos dos muitos sistemas possíveis que o lançamento de uma moeda genera para os dados específicos que você usou.
A mesma explosão de atividade no Trading Blox Forum há 4 anos, que criou o código que você escolheu para esta entrada no blog, testou THREE hipóteses:
H1. (Entradas aleatórias) + (saídas de parada final) são rentáveis, mesmo após a cobrança de $ 100 / derrapagem do contrato e comissão.
H2. (Tendências das entradas seguintes) + (saídas aleatórias) são rentáveis ​​depois que C & amp; S são cobrados.
H3. (tempo de entrada aleatório) + (tempo de saída aleatório), mas não aleatório de direção de comércio, é rentável após C & amp; S. Na data de entrada escolhida aleatoriamente, entre na direção de um indicador de detecção de tendência clássico, como MACD, etc. Em seguida, saia em uma data de saída aleatória. Isso é lucrativo.
Todos os três foram encontrados rentáveis, mesmo com US $ 100 / contrato C & amp; S, quando a tendência seguindo parâmetros / parâmetros de paragem final está definida para negociação de longo prazo, e as larguras de parada são proporcionalmente amplas.
Esses três resultados de teste sugerem algumas conclusões:
C1. & # 8220; Boas entradas & # 8221; não são exigidos para rentabilidade.
C2. & # 8220; boas saídas & # 8221; não são exigidos para rentabilidade.
C3. Nem & # 8220; boas entradas & # 8221; nem boas saídas & # 8221; são necessários para a rentabilidade.
Por sinal, alguns dos gráficos desses resultados no Blox Forum são incríveis! bit. ly/i5LTNH; bit. ly/dLMD2y.
No primeiro link que você deu, apenas existe existe aleatoriamente. As entradas são baseadas em regras.
No segundo link, eles estão falando sobre um filtro de direção comercial.
A menos que eu perdi algo, não há casos de entrada aleatória.
Nenhuma das suas 4 conclusões parece ser derivada desses links.
@Pumpernickel: Obrigado pelo ponteiro desses tópicos de TB. Parece que eu só peguei a primeira parcela do que se tornou uma mini-série de # 8220; aleatoriedade e # 8221; no fórum da TB (eu não vi essas 2 postagens adicionais, apenas uma anterior, na qual eu liguei na seção Créditos da publicação e onde apenas as entradas aleatórias foram discutidas.
Mais uma vergonha que eu não encontrei anteriormente, já que o número de comentários e perguntas sobre esta publicação me empurrou para preparar um post de acompanhamento com mais testes de lógica aleatória, e esse estudo / código poderia ter sido útil para ver / reutilizar o código . Bem, o código para esses outros sistemas aleatórios não era muito difícil de escrever e é bom de certa forma, pois esse teste adicional não teria sido impactado pelo conhecimento de retrospectiva dos resultados dos meus antecessores.
Os meus próximos testes também são ligeiramente diferentes (# 1: entradas aleatórias e metas de lucro, # 2: entradas aleatórias (direção) e saídas aleatórias, # 3: entradas cruzadas de MA e saídas aleatórias, # 4: entradas cruzadas de MA e lucros alvo), então espero que eles complementem as descobertas nesses tópicos de TB.
Aquele que parece se sobrepor é entradas de MA com saídas aleatórias, mas no meu teste o retorno é tão pequeno em comparação com a volatilidade que não consigo ver muita significância estatística nos resultados.
A outra diferença é que eu não considerava nenhuma comissão / derrapagem, como discutido em comentários acima de & # 8230;
@Rick: verifique o outro tópico (ligado à seção de créditos da publicação) para o estudo de sluggo em entradas aleatórias.
Rick, houve três conclusões (não 4 como você digitou). Entre as inúmeras postagens úteis do Fórum Blox sobre o tema, aqui estão três mensagens específicas de 3 autores diferentes, que contêm resultados de testes que suportam as três conclusões acima.
Dê alguns minutos para navegar no Fórum, procurando tópicos antigos e tópicos antigos. Há um monte de coisas boas lá, esperando ser (re) descoberto. Heck, você pode mesmo decidir se juntar.
Observe que H3 / C3 usa entrada aleatória * tempo * e saída aleatória * tempo *, mas na data de entrada escolhida aleatoriamente, eles sempre trocam a * direção * da tendência (de longo prazo). Eles usam um indicador de alta ou baixa para sugerir se é o melhor para entrar longo ou entrar curto nessa data.
C1: um cara afirma que o sistema perdeu dinheiro 100% do tempo e outro afirma que ganhou dinheiro 100% do tempo, mas o CAGR é muito pequeno.
Eu acho que o viés positivo que algumas pessoas conseguem pode ser atribuído a vários fatores, incluindo contratos não adequados.
Em C1, não vejo nenhuma evidência conclusiva de saída aleatória / saída ATR ganhando dinheiro. Eu vejo relatórios conflitantes e baixos retornos.
Em C2, afirma-se que as saídas de entrada aleatória pura foram rentáveis ​​apenas 2 vezes em 50. Eles usaram um estouro de ADX e outros métodos de entrada para consertar isso.
No C3, penso que as reivindicações estão ligadas. Os dados de entrada são primeiro filtrados usando médias móveis.
Como conclusão, não vejo onde você chegou às suas conclusões. Essas postagens não revelam nada, salvo o fato de na maioria dos casos exibir uma abordagem errada. Também sinto algumas tentativas desesperadas de provar que algo está funcionando, o motivo para o qual não é muito claro.
Nem C1 & # 8211; C2 nem as postagens de Jez provaram que a entrada aleatória / saída ATR é um sistema lucrativo de tendências. Jez não usou comissões e nunca afirmou quantas execuções não são rentáveis ​​dos 200 que ele correu.
Olá Jez, bom estudo. O take away é válido.
No entanto, gostaria de enfatizar um defeito no estudo como já foi apontado por Michael.
Sua escolha da média de retornos mensais em múltiplas realizações aleatórias realmente BIAS a volatilidade (e, portanto, a estatística de retirada) DOWNWARD significativamente. Este é apenas um artefato estatístico simples.
Como ilustração, realizei uma simulação simples. Digamos que temos uma estratégia com retorno mensal que realmente segue a distribuição Normal com 1,5% médio e desvio padrão de 10%. Mostramos isso por 100 meses. Em seguida, repetimos a amostragem 200 vezes. O que você fez basicamente era a média do retorno mensal com base em 200 amostras. Isso dá 100 retornos mensais promediados. Esse retorno médio, ainda terá o mesmo valor médio da estratégia. No entanto, a volatilidade é muito reduzida pelo processo de média. Conseqüentemente, a figura de redução também é reduzida.
A imagem mostrada no link a seguir destaca meu ponto. A linha preta negrito é a curva de equivalência resultante do retorno mensal médio.
Se você estiver na programação R, você pode replicar o estudo simples com os seguintes códigos:
De fato, para o retorno mensal médio, a média da amostra é de 1.509% e a volatilidade é reduzida para 0,77%.
Claro, a estratégia que você está testando não produz retorno mensal que normalmente é distribuído. No entanto, o impacto da média dos retornos mensais produzidos aleatoriamente em BASE na redução descendente ainda é válido.
À luz dessa questão, acho que as Estatísticas de Desempenho que permanecem válidas são CAGR e Rtn Mensal Média.
Para a medida dos riscos, sugiro que você calcule a média das retiradas máximas de cada amostragem. Também será útil obter a distribuição das retiradas, p. ex. Percentil 10%, percentil 25%, mediana, etc.
Eu queria esclarecer algo sobre a técnica de dimensionamento de apostas.
Quando encontrei esta publicação, voltei para a minha cópia do comerciante completo de tartarugas e procurei a mecânica desta técnica.
Quando você está usando esta técnica ATR (ou & # 8220; N & # 8221;) em futuros, como eu entendo, você está tomando o custo de comprar o futuro por ponto e multiplicando-o pelo número de pontos que fazem ATR.
Em seguida, você multiplica esse número pelo tamanho que deseja para a sua perda de parada (deixe & # 8217; s dizer 2ATR & # 8217; s) para ser e, em seguida, divida pelo valor em% do seu portfólio total que você deseja arriscar.
Mas e se você quisesse usar essa estratégia em um estoque?
Você dividiria apenas a quantidade de capital que está disposto a arriscar (digamos 1%) pelo número de parada 2ATR ou exigiria algum outro cálculo?
Great post & # 8211; Estou ansioso para ouvir de você.
Em essência, é assim que você faria isso para & # 8220; traduzir & # 8221; a regra diretamente para ações em vez de futuros.
Coincidentemente, um post foi criado no fórum da TB há alguns dias, discutindo uma questão muito similar (talvez tenha começado por você sob um avatar diferente):
que destaca potenciais problemas ligados ao fato de que os estoques não possuem alavancagem incorporada e esta técnica de dimensionamento de posição # 8220 poderia "# 8221; resultar em alocação total sobre o patrimônio disponível.
Fazer médias pode ser enganador. Às vezes, é melhor visualizar todas as curvas de equidade colorida de 200-500 em uma imagem para ver a robustez. Você tem algo desse tipo.
De acordo, as médias podem ser a árvore que esconde a floresta (embora eu realmente quis testar uma tendência central aqui) & # 8211; infelizmente eu não tenho essas curvas de equidade múltipla disponíveis e # 8211; desculpa.
Parece que a distância de parada de 2 x ATR foi arbitrária. A comparação com a mistura de distâncias de parada mostra que 2 x ATR é melhor do que uma mistura entre 2 e 10 x ATR. No entanto, não mostra se 2 x ATR são ótimos.
Alguém executou o mesmo teste com tamanhos de amostra adequados para comparar o desempenho de 1 x ATR vs 2 x ATR vs 3 x ATR etc. para tentar identificar a distância de parada ideal?
Não que eu esteja ciente, mas essa seria uma boa idéia para uma próxima postagem! Eu fiz algo semelhante com metas de lucro há algum tempo embora: sistema automatizado de negociação / lucro-metas-tendência-seguindo /
Eu queria saber se você poderia fornecer uma curva de sino simples de CAGR e MAXDD. Gostaria de ver onde está o alcance e a maioria dos CAGR e MAXDD.
The methodology I used for this test was actually to average all the random simulation iterations on a monthly basis (ie to simulate re-balancing) instead of running all simulations on their own and averaging their end results. As such, I do not have such CAGR/MaxDD data… But if you are interested you might want to check that post: automated-trading-system/trading-diversification-free-lunch/
which shows the spread of CAGR/MaxDD for another randomized test (to do with portfolio selection that one).
Hi, I am having trouble working out how you use the ATR. When I look at an ATR indicator, the figure is something like 0.0019, so how do you convert this into the number of pips for the stoploss?
Usually an ATR-based stop is just a way to place the stop price N number of ATRs from the entry price.
& # 8211; Buy Long EURUSD at 1.31 (this is not a recommendation! ;-)
& # 8211; Calculate the ATR, maybe get a value like 0.01.
& # 8211; Set the stop so that stop price is Buy_Price – N x ATR: if N = 1, stop price = 1.30 (1.31 – 0.01), if N = 3, stop price = 1.28, etc. (note that for Short Positions you’d have Sell_Price + N x ATR)
This is a fairly neat way to adjust the stop taking into consideration the recent volatility of the instrument (as opposed to a fixed % amount, etc.)
Thanks for the reply Jez. So, right now EUR/USD is 1.32338. ATR is 0.00092. Assim:
Stop price = 1.32338 – (2 x 0.00092)
Stop price = 1.32338 – 0.00184.
Stop price = 1.32154.
That’s a stop loss of just 18.4 pips I think?
It doesn’t seem enough… Or is it just that the ATR is low right now?
ATR value sounds low but it depends on the period used to calculate it (ie an ATR(5) on 1-min bar will be much slower than an ATR(20) on daily bars).
Otherwise calc looks good.
Being new to trading i am a bit puzzled with these stops. Does adapting the trailing stop daily mean setting a new order each day with a new trailing stop? Doesn’t this mean that the trailing stop will only be met if the intraday change exceeds f. e. 2 ATR? So, you create each day a new high from which to the trailing is done. Is this meaningfull?
I suppose the stop and trailing stop also meant in this text is always 2 ATR? Or is this only the initial stop?
Obrigado pela ajuda.
Newone, the trailing stops typically do not “go down” (ie it basically trails the price by being at most 2/3/5 ATRs away: every time the price makes a new high – for a long position – the stop is placed 2/3/5 ATRs away but when the price goes back down, the stop does not)
Jez, thank you very much for this information. I understand u probably place new orders daily, but keep the stops in place in case the price dropped, and u raise the stops in case the prise rose. How about doing this on a monthly basis? Isn’t this more safe in order to prevent unnessasarry stop-out due to whipsawwing?
I’m trying to follow trends using turbo’s. Do you know turbo’s or speeders? We have them in europe, it’s basically following for example a stock using a hedge (leverage). I think this is more understandeable then options and futures. You can never loose more than you invested either. What is your idea about trading such products? I don’t find much information on the net about opinions on trading these.
Obrigado pela sua informação. I think your site is very informative and inspiring to people new to the business like myself :)
Deixe um comentário (Cancelar)
Atualizações gratuitas.
Posts Populares.
Procure o blog Au. Tra. Sy.
Global Futures Broker.
Au. Tra. Sy blog, Systematic Trading, pesquisa e desenvolvimento, com um sabor de Trend Following.
Descargo de responsabilidade: o desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. O comércio de futuros é complexo e apresenta o risco de perdas substanciais; Como tal, pode não ser adequado para todos os investidores. O conteúdo deste site é fornecido apenas como informação geral e não deve ser tomado como conselho de investimento. Todo o conteúdo do site, não deve ser interpretado como uma recomendação para comprar ou vender qualquer instrumento financeiro ou de segurança, ou para participar de qualquer estratégia de negociação ou de investimento específica. As idéias expressas neste site são apenas as opiniões do autor. O autor pode ou não ter uma posição em qualquer instrumento financeiro ou estratégia acima referida. Qualquer ação que você toma como resultado de informações ou análises neste site é, em última análise, sua exclusiva responsabilidade.
RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS TEM MUITAS LIMITAÇÕES INERENTES, ALGUNS DESCRITOS ABAIXO. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VOCE OU POSSIBILIDADE DE ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀOS MOSTRADOS; POR FAVOR, HÁ DIFERENÇAS FREQUENTEMENTE SHARP ENTRE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E OS RESULTADOS REAIS REALIZADOS POR TODOS OS PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÕES PARTICULARES. UMA DAS LIMITAÇÕES DOS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS É QUE ESTÃO GERALMENTE PREPARADAS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. ADICIONALMENTE, A NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA NÃO IMPORTA RISCOS FINANCEIROS, E NENHUM GRUPO DE NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA PODE COMPLETAMENTE CONTA PARA O IMPACTO DO RISCO FINANCEIRO DE NEGOCIAÇÃO REAL. POR EXEMPLO, A CAPACIDADE DE PERDER OU DE ADESIVAR A UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO ESPECÍFICO EM ESPIRRO DE PERDAS DE NEGOCIAÇÃO SÃO PONTOS MATERIAIS QUE PODEM IGUALMENTE AFETAR EFECTUAR RESULTADOS REAIS DE NEGOCIAÇÃO. HÁ NOMBROSOS OUTROS FATORES RELACIONADOS COM OS MERCADOS EM GERAL OU NA EXECUÇÃO DE QUALQUER PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO ESPECÍFICO QUE NÃO PODE SER TOTALMENTE COMPTABILIZADO NA PREPARAÇÃO DE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E TODOS OS QUE PODEMOS ADVERSAMENTE EFECTUAR OS RESULTADOS DE NEGOCIAÇÃO.
ESTAS TABELAS DE DESEMPENHO E RESULTADOS SÃO HIPOTÉTICOS DE NATUREZA E NÃO REPRESENTA NEGOCIAÇÕES EM CONTAS REAIS.

Build your Trading System in Six Steps.
In Chapter 2 you learned all the important elements of technical analysis. In this chapter you will learn how to combine all this information into a trading system .
Our system is trend following , which means that you should always trade in the direction of the trend. You will learn how to use various technical indicators to identify trend and find the correct entry and exit levels.
The system described here is built in 6 steps:
Step 1 : Define your time frame.
Step 2 : Identify the position of the market.
Step 3 : Find support and resistance levels.
Step 4 : Find your entry levels.
Step 5 : Find your exit levels.
Step 6 : Use multiple time frame analysis.
As you become more experienced you might want to develop your own system that would fit your knowledge, personality and risk tolerance. It is vital for you as a trader to have a trading system, as this will limit trading mistakes and minimize your losses . It will prevent you from making any irrational decisions in the heat of the moment. Instead it will allow you to trade with less emotion and stress.
A trading system is only effective if it is followed. You have to stick to it and in order to do this you need iron discipline . It sounds simple but most traders still can’t do it. You must write your trading system rules down and always follow them.
Remember to always test your system . The easiest way to do this is through the MT4 platform. Go back in time and move the chart forward to see how your system would behave. Record its performance and if you are happy with the results start trading on a demo account. If after a while you are still getting good results, then you can choose to trade your system on a real account. At this point, you should have confidence in your system and feel comfortable making trades with no hesitation.
Aprenda Forex.
Análise Técnica Mestre.
Construa um sistema de negociação vencedor.
Comércio com excelência.
Analise fundamental.
Principais Fundamentos de Moeda.
Contas de Negociação.
Instrumentos de Negociação.
Condições de Negociação.
Plataformas MT4.
Plataformas MT5.
Patrão orgulhoso de.
Usain Bolt.
8 x campeão olímpico e campeão mundial de 11 x.
Legal: este site é operado pela XM Global com endereço cadastrado no. 5 Cork Street, Belize City, Belize, C. A.
XM é um nome comercial da Trading Point Holdings Ltd, que é proprietária da Trading Point of Financial Instruments UK Ltd (XM UK), da Trading Point of Financial Instruments Pty Ltd (XM Austrália), da XM Global Limited (XM Global) e do Trading Point of Financial Instruments Ltd (XM Chipre).
XM UK é autorizado e regulamentado pela Autoridade de Conduta Financeira (número de referência: 705428), a XM Australia é licenciada pela Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (número de referência: 443670), a XM Global é regulada pelo IFSC (60/354 / TS / 17) e a XM Cyprus é regulada pela Comissão de Câmbio e Câmbio de Chipre (número de referência: 120/10).
XM Global (CY) Limited com escritórios no Galaxias Building, Makariou e 36 Agias Elenis, 1061, Nicosia, Chipre.
Aviso de Risco: negociação Forex e CFD envolve risco significativo para seu capital investido. Leia e assegure-se de compreender plenamente a Divulgação de Riscos.
Regiões Restritas: A XM Global Limited não presta serviços a cidadãos de certas regiões, como Estados Unidos da América, Canadá e Israel.
Aviso de risco: seu capital está em risco. Os produtos com alavancagem podem não ser adequados para todos. Considere nossa Divulgação de Riscos.

Trend following trading system

Existe um mapa comum que todos os que fazem o dinheiro fantástico seguem, conscientemente ou inconscientemente? Sim. Para ter sucesso nos mercados, você deve se render. O lucro de mercado não é sobre a última informação, opinião de especialistas ou conhecimento fundamental. Afastar isso e ir com o fluxo de mudanças é o único procedimento operacional de todos os comerciantes lendários.
Paul Tudor Jones disse: "A ilusão foi criada que há uma explicação para tudo com a tarefa principal de encontrar essa explicação". Ele está morto. Você quer o contrário. Aproximar os mercados com total ignorância é a mentalidade do vencedor. Porque ao negociar nada importa, exceto a ação de preço. Tudo é refletido, total e descontado no preço. Quero dizer tudo.
Eu vivo e respiro a importância da ação de preço através do meu podcast e livros - uma compilação única compilada aqui. Não CNBC, não Bloomberg, não IBD, mas encontrado aqui sozinho. Ambos produziram vários milionários e lançaram carreiras de hedge funds. No entanto, alguns querem mais. Eles precisam de mais. E a forma como dou o meu apoio pessoal - a tendência central seguindo princípios e como compor esses princípios durante toda a vida - é através do meu produto Flagship.
Informações poderosas.
O produto My Flagship é uma informação poderosa, juntamente com o suporte pessoal para a sua situação única. Eu ensino iniciantes para experientes profissionais como fazer lucros acima da média com tendência clara e completa seguindo sistemas de negociação:
1. Adicione apenas aos vencedores.
2. Nunca adicione a um perdedor.
3. Deixe os lucros correrem.
4. Corte as perdas rapidamente.
5. Não tente escolher tops.
6. Não tente retirar fundos.
7. Os preços do mercado tomam decisões, não ego.
"Trend following é a maneira mais pura, simples e fácil de ganhar o dinheiro. Usa apenas o que os mercados estão nos contando sobre si mesmos - a atual tendência de preços".
Um de livros gentis.
O novo clássico TREND SIGUIENTE foi reiniciado. Esta nova edição de 600 páginas é enorme. A verdade não verificada em alguns dos maiores nomes de Wall Street, incluindo Warren Buffett, David Harding, Ed Seykota, Daniel Kahneman e muitos outros. Há uma razão pela qual mais de 100.000 leitores começam aqui.
Podcast Excellence.
Acaso.
Em vez de ouvir um visitante queria falar como um mestre zen estava derramando chá. O mestre derramou chá até o copo estar cheio e depois continuou a derramar. O visitante não podia se controlar: "Você não vê meu copo estar cheio?"
"Você está certo", disse o mestre enquanto ele parou, "E, como esta xícara de chá, você está cheio de suas próprias idéias. Como você pode esperar que eu lhe dê Zen, a menos que você ofereça um copo vazio?"
Ep. 625: Rápido para condenar e atacar com Michael Covel na Trend After Radio.
Publicado em: 18 de janeiro de 2018.
Assine o Trend Following Radio no iTunes A dissonância cognitiva está em toda parte. Michael cita um artigo de Alwyn Lau intitulado "Rápido para atacar e condenar: por que o fazemos". A presidência de Trumps produziu indiscutivelmente o maior caso de dissonância cognitiva na história. Muitas dissonâncias cognitivas com os mercados. Qual é a melhor maneira de contrariar [& hellip;]
& # 8220; Ir para um novo começo para 2018 & # 8230; & # 8221;
Feedback em: Michael, eu queria escrever para você depois de ouvir o seu podcast da segunda-feira EPP: 622 O que você pensa pensa o oposto ', que eu escutei na unidade para trabalhar na quarta-feira com um enorme sorriso no meu rosto como eu encontrei O momento estranho como eu tinha entreguei na minha renúncia [& hellip;]
"Você me inspirou a construir e trocar o sistema ..."
Postado em: 15 de janeiro de 2018.
Feedback em: Oi Michael, eu sou um leitor do seu blog, seus livros e recentemente comecei a ouvir seu podcast (revisão em breve). Você me inspirou a construir e trocar o sistema & # 8230; com confiança e disciplina. Tenho alguns anos de experiência comercial discricionária, sem lucros consistentes. Então, eu gostaria de começar [& hellip;]
Assine e receba o video Market Wizard.
Produtos Produtos Tendência Seguir Perguntas frequentes Gráficos de desempenho Mercados Algo Mania Momento de agora Novos comerciantes Comerciantes profissionais Comerciantes da faculdade 70+ Países Por que ensinar os céticos Bitcoin Moneyball Histórias de sucesso Jogadores I David Harding Paul Tudor Jones Bill Dunn Ken Tropin Cliff Asness JP Bouchaud Larry Hite Ed Seykota John W Henry Salem Abraham Paul Mulvaney Kevin Bruce David Druz Jim Simons Martin Lueck Leda Braga TurtleTraders Jogadores II Hall of Fame Daniel Kahneman Warren Buffett Jesse Livermore Menino Plunger Richard Donchian Amos Hostetter Nicolas Darvas Gerald Loeb Arthur Cutten Henry Clews Roy Longstreet Benoit Mandelbrot Eugene Fama CNBC Con Job Nate Silver Nature Nurture Pesquisa TF Origens TF Grandes Eventos All Podcast Eps. TF Podcast Eps. Eps comportamental. Nobel Podcast Eps. Trade All No Change Zero-Sum Behavior Gap Não PhD Perdedores Média. Perdedores Sem Memória Sorte Cisnes Negras Gaming Odds Bayesiano Sobre Sobre o Blog Covel Livros Imprensa Influências do filme ao vivo Livros favoritos Livros brancos Risco Paradoxo Motivação Meu processo O valor Inicial do capital Comprar e esperar Garantia Contato.
&cópia de; 2004-18 Trend Next & trade; Todos os direitos reservados. | Sitemap.
Informações sobre o Trend Following & trade; A rede de sites não pode ser copiada, reimpressa ou redistribuída sem a permissão por escrito de Michael Covel e ou Trend Following (mas a permissão por escrito é concedida com facilidade e tipicamente). O objetivo deste site é incentivar o intercâmbio gratuito de idéias em investimentos, riscos, economia, psicologia, comportamento humano, empreendedorismo e inovação. Todo o conteúdo deste site baseia-se nas opiniões de Michael Covel, salvo indicação em contrário. Os artigos individuais são baseados nas opiniões do respectivo autor, que podem reter os direitos autorais como observado. A informação neste site destina-se a compartilhar conhecimento e informações da pesquisa e experiência de Michael Covel e sua comunidade. As informações aqui contidas não foram projetadas para serem usadas como um convite para investimento com qualquer consultor perfilado. Todos os dados neste site são diretos da CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google e documentos de divulgação pelos gerentes mencionados neste documento. Assumimos que todos os dados são precisos, mas não assumimos qualquer responsabilidade por erros, omissões ou erros de clerical feitos por fontes. Trend Next & trade; comercializa e vende vários produtos de pesquisa de investimentos e informações de investimento. Os leitores são os únicos responsáveis ​​pela seleção de ações, moedas, opções, commodities, contratos de futuros, estratégias e monitoramento de suas contas de corretagem. Trend Following & trade ;, suas subsidiárias, funcionários e agentes não solicitam ou executam negócios ou dão conselhos de investimento, e não estão registrados como corretores ou conselheiros com nenhuma agência federal ou estatal. Trend Following & trade ;, TurtleTrader & reg ;, TurtleTrader & reg; são marcas comerciais / marcas de serviço da Trend Following. Outras marcas comerciais e marcas de serviço que aparecem na Trend A seguinte rede de sites pode ser propriedade da Trend Following ou de outras partes, incluindo terceiros não afiliados à Trend Following & trade ;.
Reminiscências de um Operador de estoque por Edwin Lefèvre PDF.
"Se você quer a chance de grandes retornos em mercados de touro, urso e cisne preto, ESTE é onde você quer estar. Mas isso não é cupons de recorte. Sem risco, sem retorno".